Банковское кредитование медленно оживает. Первыми счастливыми обладателями заемных денег традиционно становятся надежные корпоративные клиенты и те, кто готов занимать по цене свыше 25% годовых. Через несколько месяцев ситуация обещает измениться.

Впервые после гибели «Титаника» финансового мира — инвестиционного банка Lehman Brothers — объемы международного кредитования показали рост. «Плюс» $700 млрд. (или 2,1%) — таков объем мирового   прироста кредитования банками за пределами своих стран по итогам первого квартала 2010 года, говорится в отчете Банка международных расчетов (Bank for International Settlements, или BIS). Результат был достигнут прежде всего благодаря росту зарубежного кредитования в Великобритании (на 3,5%, или $217 млрд.) и странах emerging markets, где лидером стал Китай. Волна позитива прокатилась по всему миру, обозначив в первую очередь преодоление главного препятствия — кризиса доверия на мировых рынках. Эксперты надеются, что кредитование, а с ним и восстановление экономик, продолжат свой дальнейший рост.

Знаковым стало то, что Украина не является исключением из мировых процессов. По итогам восьми месяцев текущего года прирост гривневых депозитов уже превысил объем средств, изъятых населением во время кризиса. Кроме того, по итогам августа объемы кредитования украинскими банками продемонстрировали рост. Пока речь идет лишь об увеличении числа заемщиков в корпоративном сегменте, однако этого уже достаточно для того, чтобы перекрыть пока еще снижающиеся объемы (за счет погашения прежних кредитов и практически отсутствия выдачи новых) кредитования населения. «Положительные итоги июля-августа — чистый прирост кредитного портфеля на 13 млрд. грн. — стали долгожданной реакцией банковского сектора на макроэкономическую стабилизацию, что выражается в продолжающемся притоке средств населения на депозитные счета и сокращении процентных ставок. Мы ожидаем укрепления положительной тенденции во втором полугодии, хотя чистый прирост кредитного портфеля вряд ли превысит 2%, при этом сокращение розничного портфеля (-14% к началу года) будет компенсировано приростом в корпоративном сегменте (+9%)», — отмечает аналитик ИК Dragon Capital Анастасия Туюкова.

Много денег…
О том, что сейчас в экономике Украины денег больше, чем сама система может использовать, аналитики говорят не первый месяц. Кризис ликвидности миновал, наступил кризис переизбытка ликвидности. Невиданные ранее украинцами ставки, доходящие до 25%, соблазнили многих и притянули на депозитные счета немало средств. По данным НБУ, по итогам полугодия в банках находилось более 243 млрд. грн. средств населения. Для сравнения: предприятия доверили финансистам лишь 140 млрд. грн. Даже если вычесть все средства до востребования, суммарно на депозитных счетах все равно остается около 240 млрд. грн., что, по мнению финансистов, близко к реальной сумме средств, «гуляющих» по системе. «После стабилизации политического состояния и финансовой ситуации в апреле обозначилась тенденция к приросту депозитных портфелей. Люди понесли деньги в банки. В некоторой степени улучшилась и ситуация с возвратом кредитов. Это ключевые факторы, послужившие основой к нынешнему избытку ликвидности», — отмечает глава наблюдательного совета банка «Национальный кредит» Андрей Онистрат. Кроме того, несколько потеплело ранее «сдержанное» отношение иностранных акционеров банков, работающих в Украине. К этому подтолкнуло решение Международного валютного фонда о предоставлении очередного транша стабилизационного кредита. Поэтому, утверждает Андрей Онистрат, на сегодняшний день решения об увеличении кредитного портфеля приняты большинством банков. Другой вопрос, что система пока не готова к столь быстрой реализации планов.

Куда проще использовать имеющиеся деньги для покупки облигаций внутреннего государственного займа — рисков и мороки на порядок меньше. «Кредитное качество заемщиков серьезно пострадало, и банки, став более осторожными, кредитовали очень избирательно. В результате у них накопилось значительное количество временно свободных средств. Эти средства банки охотно направляли на покупку государственных локальных облигаций, поскольку этот инструмент долгое время оставался оптимальным для них с точки зрения сочетания кредитного качества, доходности и ликвидности. Кроме того, большим спросом пользовались и депозитные сертификаты НБУ», — отмечает аналитик «Ренессанс Капитала» Анастасия Головач. «Наблюдается увеличение кредитных портфелей банков в ОВГЗ до максимальных объемов за всю историю, что также свидетельствует не в пользу реального сектора экономики. Так, по состоянию на конец августа 2010 года удельный вес ОВГЗ в кредитном портфеле по банковской системе Украины составлял порядка 4,8%, в то время как этот же показатель на начало 2010 года находился на уровне 2,8%, а на начало 2009-го — 2,3%», — констатирует аналитик ИГ «ТАСК» Вячеслав Иванишин. При этом слабая конъюнктура на внешних экспортных рынках Украины, а также падение реальных доходов населения являются основными сдерживающими факторами кредитования экономики страны. Отсутствие внешних денежных поступлений, как в форме кредитных, так и инвестиционных ресурсов, имеет общий негативный мультипликативный эффект для всей экономики страны, который проявляется в падении деловой активности и реальных доходов физических и юридических лиц. При этом на данном этапе наблюдается повышение активности крупного бизнеса, заимствующего на внешних рынках. 

…и много проблем
Одним из главных факторов, сдерживающих кредитование, банкиры практически хором называют неопределенность со стоимостью залогового имущества. Как определить сегодня стоимость недвижимости и понять, сколько она будет стоить через несколько лет? Ответ на этот вопрос и определяет тот факт, что кредитование ипотеки имеет лишь точечные проявления. К примеру, квартиру на первичном рынке можно взять в кредит в десяти банковских учреждениях. Однако большинство банков согласны кредитовать лишь конкретные объекты. «В основном кредитуются проекты, в которых банки участвуют как соучредители или вовлечены в качестве инвесторов. Они понимают ориентировочные планы выполнения работ, ситуацию продаж, то есть адекватно и верно оценивают риски реализации и завершения того или иного проекта, поэтому и кредитуют», — отмечает член наблюдательного совета Пивденкомбанка Андрей Ларченко. Кредитуя физических лиц на покупку квартир, банк тем самым кредитует застройщика. Такие кредиты можно получить, к примеру, в Кредитпромбанке, банках «Таврика», «Киевская Русь». На вторичном рынке кредитуют больше учреждений. Условия и ставки примерно одинаковы и для многих остаются недосягаемыми. Первый взнос в большинстве случаев 40-50%, а реальная ставка кредита варьируется в пределах 25-30%. Сроки кредита существенно уменьшились и, как правило, не превышают 10-15 лет. По словам заместителя председателя правления Эрсте Банка Светланы Черкай, активное кредитование сдерживается из-за отсутствия долгосрочной гривневой ликвидности и запрета регулятора кредитовать в валюте. «Объемы банковского кредитования не вернутся на докризисный уровень в ближайшем будущем. Наращивание доли рынка сегодня утратило приоритетность. Вместо этого намного важнее надежность заемщиков и доходность от банковских операций», — резюмирует председатель правления банка «Форум» Ярослав Колесник, в котором, как и в большинстве украинских банков, избыток ликвидности. Этот фактор — на самом деле хороший сигнал, свидетельствующий о благоприятных условиях для развития рынка, рассуждает г-н Колесник. Однако кредитование не может развернуться в полной мере, поскольку банки повысили требования к заемщикам. По мнению банкира,  повысившиеся требования к заемщикам и недостаточная защищенность кредиторов — две основные причины избыточной ликвидности в системе. Его коллеги еще более категоричны.

«Первое, что хотелось сказать — никогда», — отвечает Андрей Онистрат на вопрос, когда вернутся прежние объемы ипотеки. Развитие этого направления упирается в два условия. Прежде всего нужны низкие ставки — не более 15% годовых по кредитам и, следовательно, порядка 9-10% — по депозитам. А это возможно при самых оптимистических сценариях не ранее, чем через полгода. Ну и, во-вторых, необходимо, чтобы рынок недвижимости начал расти. Последний вопрос, впрочем, частично зависит от реализации первого, что не добавляет оптимизма. По мнению Андрея Онистрата, есть еще один фактор, из-за которого откладывается восстановление ипотечного кредитования — банки-нерезиденты сильно «обожглись» на ипотеке в кризис. Поэтому неудивительно, что последнее, что они начнут кредитовать, будет ипотека. 

Именно по этой причине сегодня многие банки делают ставку на автокредитование и кредитование сегмента малого и среднего бизнеса. Что касается автомобилей, то сегодня без особых проблем автозаем можно получить в большинстве банков первой сотни. Но без докризисных иллюзий. Первый взнос потребует от 25% стоимости автомобиля, а реальная кредитная ставка составит 20-23%. Можно поискать исключения и получить желаемую машину под меньший процент. К примеру, некоторые банки имеют партнерские программы с автодилерами. Но выбирать в таком случае придется из того, что предложит банк. «По сравнению с 2009 годом объем товарных продаж автомобилей немного снизился, в то же время увеличился удельный вес приобретений за счет кредитов в общей структуре продаж. Так, если в 2009 году он достигал 5,5%, то в настоящий момент около 12%. В течение года отмечалась незначительная тенденция к уменьшению ставок. В настоящий момент средняя эффективная ставка — 26-27%. В то же время во втором полугодии снижение ставок на 1-2% возможно за счет снижения стоимости гривневых ресурсов», — отмечает директор департамента продуктов для физических лиц Альфа-Банка (Украина) Екатерина Винницкая. 

Елена Мошенец

Инф. investgazeta.net